日前，广东顺德农商行、南海农商行陆续披露了2023年全年业绩，从相关指标来看，在IPO通道候场4年有余的两家农商行均面临净息差收窄，盈利增长的压力。顺德农商行2023年营收同比下滑8.42%，南海农商行则连续两年陷入“增收不增利”的怪圈。加之下行的资产质量，无疑都为IPO之路蒙上一层不确定的阴影。

顺德农商行去年营收同比下滑8.42%

南海农商行两年“增收不增利”

2月26日，顺德农商行在2024年度同业存单发行计划中披露了该行2023年主要业绩指标。截至2023年12月末，广东顺德农商行的总资产已达4618.40亿元，同比增长5.49%。但从盈利指标来看，该行营业收入和净利润均有所下滑。其中实现营业收入82.10亿元，同比减少8.42%；净利润34.56亿元，同比下降0.32%。

而早于顺德农商行，在2024年除夕夜前一天，南海农商行便对2023年一些核心的财务指标进行了披露。据其披露的2024年度同业存单发行计划显示，2023年南海农商行实现营业收入118.01亿元，同比微增1.06%；利润总额为25.04亿元，同比减少16.4%；净利润23.83亿元，同比下滑12.61%。南海农商行已两年连续陷入“增收不增利”的怪圈。2022年南海农商行营业收入为116.77亿元，同比增长了13.81%，但净利润却同比下跌了10.35%为27.28亿元。

究其原因，从衡量银行盈利能力的重要指标—净息差和资产利润率上来看，南海农商行双双呈现逐年下降趋势，其中净息差已从2021年的1.99%降至2023年末的1.71%，已低于监管要求的1.8%“警戒线”；同期资产利润率则由1.29%降至0.82%。

从顺德农商行这两项指标来看，近年来顺德农商行净息差缩幅也较为明显。2021年至2023年末，该行净息差分别为2.03%、1.89%、1.64%。该行资产利润率亦在下降，从2021年末的0.93%下降至2023年末的0.77%。

此外，两家农商行在发行计划中均披露了2023年部分资产质量数据。截至报告期末，顺德农商行的不良贷款率为1.48%，相比2022年末增加了0.26个百分点;拨备覆盖率为201.75%，相比上年末足足下降了62.18个百分点。

截至2023年末，南海农商行不良率已达到近7年以来的最高值，为1.49%，同比2022年末上升了0.36个百分点。拨备覆盖率则从2019年的324.41%“峰顶”骤降至2023年末的230.16%“谷底”，五年时间下降了94.25个百分点。

2023年高管进行“洗牌”

IPO候场4年均仍未进展

净息差收窄、盈利增长面临压力、加之下行的资产质量，无疑都为IPO之路蒙上一层不确定的阴影。

2019年，广东南海农商行与顺德农商行在同一个月里被获批同意A股上市申请，但一直未有实质性进展。全面注册制改革正式落地后，两家银行又先后在2023年完成了主板IPO“平移”工作。至此，两家银行已在IPO通道候场4年有余。

公开资料显示，顺德农商行前身是始建于1952年的顺德农村信用合作社，2009年底改制为农村商业银行，是广东省三家首批成功改制的农村商业银行之一。而2023年末资产规模突破三千亿的南海农商银行则成立于2011年12月23日，前身为成立于1952年的南海农村信用社。

而两家银行除面临上述压力外，频繁的股权冻结和质押问题也一直是顺利上市之路上的“拦路虎”。截至2023年6月末，顺德农商行有6名股东所持股份有质押情况，合计占总股本的2.9%。南海农商行股份质押数为32223.25万股，占发行前总股本的8.17%；冻结股份数为743.32万股。

此前，2023年9月，顺德农商行发布相关任职公告，南海农商行原董事长李宜心正式担任该行董事长，11月底，该行行长与一名副行长因工作调动在同一日辞职，目前，佛山市金融工作局原局长王磊已任顺德农商行党委副书记，不出意外将接任行长一职。南海农商行则选举原行长肖光出任董事长，行长一职则聘任原中国华融财务会计部总经理兼经营计划部总经理杨福明接任。

新一届领导班子如何力挽狂澜，推动各家农商行成功上市值得期待。